Theo báo cáo mới công bố từ Công ty Chứng khoán Vietcap, trong 8 tháng đầu năm 2024, Vingroup đã tất toán nhiều lô trái phiếu quốc tế có quyền chuyển đổi thành cổ phần tại VIC, VinFast (Nasdaq: VFS) và Vinhomes (mã VHM) với tổng số tiền 906,5 triệu USD.
Cụ thể, vào cuối tháng 4, Vingroup đã sử dụng tiền mặt để mua lại 50% của khoản tiền gốc 500 triệu USD, lãi suất cố định 3% của lô trái phiếu có quyền chuyển đổi thành cổ phiếu VHM. Sau đó, Vingroup dùng khoản tiền thu được từ việc phát hành lô trái phiếu 250 triệu USD với lãi suất 10% để tất toán 50% còn lại.
Đối với lô trái phiếu 625 triệu USD có quyền chuyển đổi sang cổ phần VinFast, Vingroup đã mua lại 312,5 triệu USD vào tháng 4 và 60 triệu USD vào tháng 7. Tập đoàn này đạt được thỏa thuận với các trái chủ về việc thanh toán 252,5 triệu USD còn lại vào năm 2027.
Gần nhất, vào tháng 8/2024, Vinpearl đã mua lại 284 triệu USD của khoản tiền gốc 425 triệu USD , đáo hạn năm 2026 với lãi suất 3,25% và quyền chuyển đổi thành cổ phiếu VIC. Gần đây, Vinpearl đã phát hành thành công 150 triệu USD trái phiếu chuyển đổi, đáo hạn năm 2029.
Vietcap dự đoán, phần lớn số tiền này sẽ được sử dụng để thanh toán 141 triệu USD còn lại của lô trái phiếu 425 triệu USD trong tháng 9. Cũng theo Chứng khoán Vietcap, ngoài VinFast, hầu hết các công ty con của Vingroup đều có khả năng tự duy trì để thực hiện các nghĩa vụ nợ và hoạt động kinh doanh.
Cơ cấu dư nợ vay của VIC tính đến cuối quý II/2024. Nguồn: Vietcap.
Số liệu ước tính đến cuối quý II/2024 ghi nhận, tổng nợ vay của Vingroup là 222.400 tỷ đồng, trong đó số nợ bằng USD chiếm khoảng 29,1%.
Các khoản nợ vay đáo hạn trong vòng 12 tháng bao gồm các khoản vay hạn mức tín dụng là 43.700 tỷ đồng, các khoản nợ vay dài hạn đến hạn trong nửa cuối năm 2024 là 44.500 tỷ đồng. Ban lãnh đạo Tập đoàn cho biết 100% khoản vay đã được bảo đảm hoặc đang thảo luận về kế hoạch tái cấp vốn.
Đồng thời, các khoản nợ vay khác sẽ đến hạn trong nửa đầu năm 2025 khoảng 22.100 tỷ đồng.
Trong các thành viên của Vingroup, ngoài VinFast, hầu hết các công ty con đều có khả năng tự duy trì để thực hiện các nghĩa vụ nợ và hoạt động kinh doanh. Sự khởi sắc trong kết quả kinh doanh từ các đơn vị thành viên trong quý vừa qua phần nào cũng giúp Vingroup có thêm nguồn lực để cơ cấu lại các khoản nợ vay.
Về VinFast, thời gian qua, bên cạnh hậu thuẫn từ tập đoàn mẹ, công ty con này đã nhận được nhiều sự tài trợ từ tỷ phú Phạm Nhật Vượng. Tính đến cuối quý II/2024, ông Vượng đã hoàn tất giải ngân cho VinFast 1 tỷ USD (bao gồm khoản tài trợ 3.300 tỷ đồng trong quý II/2024 và 20.600 tỷ đồng trong năm 2023).
Vietcap nhận định, ông Vượng sẽ tiếp tục cung cấp các khoản tài trợ mới trong giai đoạn 2025 - 2026. Đơn cử, theo tuyên bố tại đại hội cổ đông thường niên 2024, ông sẽ tài trợ thêm ít nhất 1 tỷ USD cho VinFast từ tài sản cá nhân.
